การจัดหาเงินทุนโดยการเช่าสินทรัพย์ (Lease Financing)

           หมายถึง การจัดหาเงินทุนระยะปานกลาง โดยการจัดทำสัญญาระหว่างเจ้าของสินทรัพย์ เรียกว่า ผู้ให้เช่า (lessor) ฝ่ายหนึ่งกับผู้ขอใช้สิทธิจากการใช้สินทรัพย์ เรียกว่า ผู้เช่า (lessee) โดยการกำหนดเงื่อนไขที่สำคัญร่วมกัน ได้แก่

• ข้อตกลงเกี่ยวกับระยะเวลาของสัญญาเช่า
• ข้อตกลงเกี่ยวกับจำนวนงวดและจำนวนเงินค่าเช่าต่องวด
• ข้อตกลงเกี่ยวกับการต่ออายุของสัญญา
• ข้อตกลงเกี่ยวกับความรับผิดชอบค่าซ่อมแซม ค่าบำรุงรักษา ค่าเบี้ยประกันภัย ค่าภาษี หรือค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ว่าใครเป็นผู้รับผิดชอบ

ซึ่งสัญญาเช่าสินทรัพย์แบ่งออกเป็น 2 แบบ คือ สัญญาการเช่าการเงิน (Financial Lease) และ สัญญาเช่าดำเนินงาน (Operating Lease) โดยมีความแตกต่างในด้านต่างๆดังนี้

​	สัญญาเช่าการเงิน  (Financial Lease) ​	​ สัญญาเช่าดำเนินงาน (Operating Lease)
1. ทรัพย์สินที่ให้เช่า​	​เป็นทรัพย์สินที่มีราคาสูง อายุการใช้งานนาน เช่น เครื่องจักร เครื่องบิน เรือเดินทะเล และรถยนต์	​เป็นทรัพย์สินที่มีการเปลี่ยนแปลงเร็ว หรือใช้เทคโนโลยีชั้นสูง เช่น เครื่องคอมพิวเตอร์ เครื่องถ่ายเอกสาร และเครื่องใช้ สำนักงาน
2. ระยะเวลาเช่า	​ระยะเวลาเช่าแน่นอนและนานครอบคลุมอายุการใช้งานของทรัพย์สิน หรือไม่เกิน 10 ปี และผู้เช่าส่วนใหญ่มักจะซื้อทรัพย์สินนั้นเมื่อสิ้นสุดสัญญา	เป็นการเช่าในระยะสั้น อายุสัญญาจะสั้นกว่าอายุการใช้งานของทรัพย์สิน​
3. ความรับผิดชอบในการดูแลทรัพย์สิน​	​ผู้เช่าเป็นผู้รับผิดชอบต่อความเสียหายและบำรุงรักษาทรัพย์สินที่เช่า	ผู้ให้เช่าเป็นผู้รับผิดชอบในการบำรุงรักษาทรัพย์สิน​
4. การยกเลิกสัญญา​	​ผู้เช่าบอกเลิกสัญญาก่อนครบกำหนดเพียงฝ่ายเดียวไม่ได้	​ผู้เช่าหรือผู้ให้เช่าสามารถบอกเลิกสัญญาก่อนครบกำหนดเมื่อใดก็ได้ โดยบอกล่วงหน้าให้อีกฝ่ายทราบ

นอกจากนี้ ยังมีประเภทของการเช่าสินทรัพย์ที่แบ่งออกเป็น 3 ประเภท คือ

1. ประเภทการขายและเช่ากลับ (sale and leaseback) เป็นการเช่าที่กิจการขายสินทรัพย์ถาวรที่ตนเป็นเจ้าของให้แก่สถาบันการเงิน แล้วไปเช่ากลับคืนมาจากผู้ที่ซื้อสินทรัพย์

2. ประเภทเช่าโดยตรง (direct leasing) เป็นการเช่าที่ผู้ให้เช่าจะซื้อสินทรัพย์มาจากผู้ผลิตแล้วให้ผู้เช่าได้เช่าไปใช้

3. ประเภทการเช่าบริการ (service lease) เป็นการเช่าสินทรัพย์ที่มีลักษณะที่สำคัญดังนี้

• สินทรัพย์ที่ให้เช่าเน้นบริการหลังการให้เช่าต้องดูแลบำรุงรักษาซ่อมแซม
• ผู้ให้เช่า นอกจากจะได้รับค่าเช่าแล้วยังได้รับรายได้จากการขายเช่า
• สัญญาการเช่าสามารถแจ้งยกเลิกได้ก่อนครบกำหนดในสัญญาทำให้เกิดความยืดหยุ่น

ข้อดีของการเช่าสินทรัพย์

1. เป็นการจัดหาเงินทุนเต็มจำนวน
2. ไม่มีความเสี่ยงในการล้าสมัย
3. ไม่มีเงื่อนไขมากเหมือนการทำสัญญากู้เงินระยะปานกลาง
4. การเช่าจะมีภาระผูกพันน้อยกว่าการกู้ยืม           
5. ประโยชน์ทางด้านภาษี

ข้อเสียของการเช่าสินทรัพย์

1. ประโยชน์จากการขายมูลค่าซากสินทรัพย์เมื่อสิ้นสุดสัญญาเช่า
2. ต้นทุนในการเช่าโดยปกติจะสูงกว่าต้นทุนจากดอกเบี้ยที่เกิดจากการกู้ยืมเงินมาซื้อสินทรัพย์
3. ไม่สามารถเพิกถอนสัญญาได้
4. ธุรกิจเสียผลประโยชน์ในการพัฒนาประสิทธิภาพของสินทรัพย์

แหล่งที่มา

https://www.1213.or.th/th/serviceunderbot/loans/loans/Pages/hireleasing.aspx

https://www.teacher.ss.ru.ac.th/orathai_ra/file.php/1/business_finance/12.ppt